Kunngjøringen fra den venstreorienterte presidenten, som ble tatt i ed i mars, kom på en juleseremoni for palestinere i Chile. Landet har en av de største palestinske befolkningene utenfor Midtøsten, med mer enn 300.000.
– En av avgjørelsene vi har tatt som regjering, men som jeg ikke tror vi har offentliggjort, er at vi vil øke nivået på vår offisielle representasjon i Palestina, sa Boric.
– Vi vil åpne en ambassade under vår regjering, la han til.
Chile har vært representert med et kontor i Ramallah siden 1998. Landet anerkjente Palestina som en stat i 2011.
Mange palestinere dro til Chile på 1900-tallet, mens Palestina fortsatt var del av Det ottomanske riket.